◎蔡明彰 CSIA
紅色供應鏈興起，大陸減少對台灣電子零組件採購，造成台灣今年前5月出口值1193億美元，比去年同期衰退5.7％。預估Q2出口仍是負成長，但股市自萬點下修使內需消費不如Q1，因而Q2經濟成長率是否守住主計總處預測的3.05％不無疑問？我判斷主計總處繼5月22日後第2度下修今年GDP成長率，時間在8月底，同時也是上市櫃公司半年報公布期限，屆時台股才是本波從萬點以來修正滿足點的落底。
歐菲光殺死勝華
從2014年11月開始來自中國、香港的電子零組件訂單就開始減少，同時也是人行這次寬鬆貨幣降息降準的開端，結果發現過去大陸貨幣寬鬆促成對台採購增強的慣性被打破。反而當地紅色供應鏈透過銀行體系及陸股飆漲取得充沛銀彈，回頭過來削價搶單，發動對台灣電子零組件更大攻勢。
太陽能、LED、面板、觸控、安全監控、PC零組件殺價搶台灣訂單已非新聞，事實上紅色供應鏈已布局好幾年。就以大陸最大觸控廠歐菲光(002456)為例，靠聯想成全球PC老大扶持歐菲光為全球筆電觸控市占最大廠商，以低於TPK(3673)報價50％搶單，甚至還來台灣設據點爭取雙A宏碁、華碩的訂單。歐菲光削價搶單，勝華(2384)重整下市，TPK從1000元跌到不到200元。可是今年歐菲光股價從19元人民幣漲到54元，大漲185％。
我認為股市是客觀裁判，歐菲光股價大漲但勝華下市恐怕不是單一案例，將來還會有勝華第2、3…，請讀者密切注意紅色供應鏈下個目標瞄準誰？
此波中國從IC設計業下手扶植半導體、官方成立6千億台幣創投基金，鎖定幾個IC設計相關應用領域，以投資或購併方式掌握核心技術，初期鎖定手機晶片、LCD驅動IC，而當地IC設計展訊、海思領導大廠帶頭將部分訂單轉往中國封測廠，因而台灣二線封測廠陷入紅色風暴。
菱生今年大跌30％
二線封測Q1獲利已露敗象，菱生(2369)EPS虧損0.02元，股價今年來重挫29％，一度跌票面。典範(3372)Q1 EPS小賺0.04元，立衛(5344)虧損0.1元，金利(5383)虧損0.17元。
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