兩岸股不紅 大陸消費股才夯

◎蔡明彰 CSIA
大陸股市交易制度幾乎全部抄襲台灣，但現在陸股市值已超越日本，僅次於美國為世界第2。陸股市值約台股5倍，這不是我要討論的焦點，管理股市的領導者的思維才是重點。2012年馬政府開徵證所稅，弄得台股烏煙瘴氣，沒人是贏家，實施半年就大幅修改，留下大戶條款與IPO股票課稅。明年賣逾10億元需課證所稅的大戶條款要上路，各方爭論不休，平心而論逾10億元的部分課徵千分之一證所稅，1億元才繳10萬元稅大戶不在意，在意是藉由證所稅追查資金流向。

習近平新4兆元拉經濟

維持10億元大戶條款，估計1年國庫收到9億元證所稅，但損失500億元證交稅，若大戶門檻放寬到50億元，則收到證所稅僅1億元，顯然這是賠本生意。
 
習近平比馬英九會做資本市場的生意，降息、降股市交易稅、釋出經濟遠景利多，引導陸股上漲，若上證指數由目前3000點漲到4000點，估計可有4兆人民幣用於企業投資及民眾消費，稱為新4兆元拉經濟。有別於金融海嘯的舊4兆元救經濟，當時重複投資、過度投資，留下產能過剩、債台高築的惡果。現在A股本益比7倍，上證指數剛站上十年線，陸股就長期還在相對低檔，習近平用這招還不會泡沫。陸股交易量不斷改寫歷史紀錄，滬深兩市單日成交6兆台幣，是台股成交量的60倍，股市熱絡，國庫收益當然大增。

杜康、統一實、F-綠悅

陸股今年已大漲35％，遠超過台股的6％績效，緊接明年2月農曆年消費高峰，這波賺到錢的大陸股民可望大力消費，相關的大陸消費股可開始布局。現在距離農曆年還有2個月，但股價一向提早反應。以12月以來股價績效領先的大陸消費股，生產白酒的杜康(911616)27％、製罐的統一實(9907)20％、尼龍薄膜的F-綠悅(1262)16％，同一時間台股橫盤。
 
習近平上台已3年致力禁奢，大陸白酒市場慘不忍睹，杜康最近一季還發布獲利預警，因而股價創3.41元的掛牌新低。未來禁奢依然存在，但陸股大漲禁止不了一般民眾的白酒消費，何況農曆春節即將到來，將有一波需求。統一實今年預估EPS 0.6元，低於去年的0.8元，上波曾炒高到36.3元，因此股價大跌至15.95元，腰斬有餘。

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